Comment utiliser le taux de croissance annuel composé pour déterminer la valeur d’un investissement ?

Exprimé généralement en pourcentage, le taux de croissance annuel est une grandeur qui aide à mesurer l’évolution de l’entreprise ou d’un placement. C’est une valeur de comparaison entre deux périodes (généralement l’an). Ce taux permet de mesurer les principaux indicateurs d’évolution de l’entreprise : le chiffre d’affaires, le bénéfice, le volume d’affaires, etc. C’est un indicateur indispensable pour mesurer les performances de l’entreprise. Ce taux peut également servir à déterminer la valeur d’un investissement en entreprise ou à titre personnel. Que vous décidiez de confier votre investissement à un professionnel de la finance ou à une structure spécialisée, vous devez connaître certains paramètres avant de vous lancer. D’où l’intérêt du TCAC.

Qu’est-ce que le taux de croissance annuel composé ?

Le taux de croissance annuel composé encore appelé Compound Annual Growth Rate (CAGR) en anglais, est une grandeur économique qui permet de calculer la performance annuelle de l’entreprise. C’est une valeur qui mesure le pourcentage annuel de croissance d’un indicateur qui peut être : le patrimoine, le bénéfice annuel, le chiffre d’affaires, etc. 

Le taux de croissance annuel composé ou cagr s’obtient avec la formule suivante : la valeur finale divisée par la valeur initiale, le tout élever à la puissance (1/ nombre d’années) moins 1. Cette formule est mathématiquement schématisée comme suit : 

TCAC = (Valeur finale/valeur initiale) 1/N -1   avec N qui représente le nombre d’années.

Au premier abord, cette formule semble compliquée, mais dans la réalité, elle est facile à appliquer. Il suffit d’avoir les informations nécessaires pour la mettre en application. Il est également possible de calculer cette valeur avec une feuille de calcul. Vous trouverez plus d’information à ce sujet dans cet article du site Epargnant 3.0 qui explique très bien cette méthode. 

Le taux de croissance annuel composé pour déterminer la valeur d’un investissement

Avec cette formule, il est possible de déterminer la valeur d’un investissement à réaliser. Pour ce faire, vous devez disposer d’un certain nombre de données que sont : le montant de l’investissement, le nombre d’années de l’investissement et le montant final au terme de l’investissement. Pour un placement d’un montant de 100 000 euros par exemple avec un montant final de 150 000 à obtenir au bout de 5 ans, il vous faudra faire la division 150 000/100 000. Élevez le résultat obtenu à la puissance 1/5 avant de soustraire 1. Ce qui donne mathématiquement : 

CAGR = (150 000/100 000) 1/5-1. Le CAGR dans cet exemple est de 8.45%. 

Il peut arriver que ce taux soit négatif. Cela signifie que la valeur finale est supérieure à la valeur initiale. Un CAGR négatif comme le précise Edouard Petit, indique un investissement à perte. Dans cet exemple, si le taux était de -8.45%, cela signifierait une décroissance annuelle de votre investissement. 

Utilité du taux de croissance annuel composé

Le taux de croissance annuel composé (TCAC) ou compound annual growth rate (CAGR) poursuit un objectif simple. Il permet à un futur investisseur d’avoir des informations fiables et concrètes sur son investissement à réaliser. Dans l’exemple précédent, ce taux indique au futur investisseur que son placement augmentera de 8.45% chaque année pendant les 5 ans de placements. Il faut également remarquer que certains investissements ne rapportent pas d’intérêt.

Le calcul du CAGR se justifie par le fait que certaines structures peuvent appliquer des taux différents durant une année. Le CAGR vous permet de connaître ce que votre placement rapportera si vous réinvestissez le rendement chaque année. C’est-à-dire que les intérêts produisent à leur tour des intérêts. C’est un système qui permet de gagner encore plus d’argent sur un investissement sans avoir à ajouter de l’argent sur ledit placement.

Ce taux est également utile pour comparer plusieurs offres de placement afin de faire un meilleur choix de placement. Edouard Petit en parle plus en détail sur son site épargnant 3.0.  

Les avantages du taux de croissance annuel composé

Le CAGR présente de nombreux avantages pour l’investisseur comme précisé sur le site épargnant 3.0 d’Edouard Petit. C’est un indicateur de performance qui permet d’avoir la croissance moyenne d’un placement sur une période pluriannuelle. Vous obtenez la performance de votre placement lorsque le contrat offre des taux de rendement différents chaque année. 

Ce taux permet également de comparer plusieurs placements afin de savoir celui qui offre un meilleur rendement avec le temps. Sur une période de 5 ans par exemple, avec un taux de placement variable ou fixe, vous avez une idée de la tendance de votre placement.

Les limites du CAGR

Le CAGR présente également des inconvénients. Il vous permet de partir de la valeur initiale de votre placement pour avoir la valeur finale de l’investissement. Toutefois, ce taux ne vous indique pas le chemin à prendre pour parvenir au résultat escompté. Il ne fournit pas non plus d’informations sur le risque ou la volatilité du placement comme le précise Edouard Petit. 

Un CAGR élevé n’est pas forcément le signe que le rendement du placement sera toujours le même ou qu’il va augmenter. Par conséquent, ce taux ne doit pas être pris comme un instrument de prédiction. En effet, il y a de nombreux paramètres du marché qui ne sont pas pris en compte dans le calcul du CAGR. Le taux obtenu n’est ni stable, ni fixe. Il ne tient pas compte des différents taux de placements appliqués chaque année. 

Le CAGR est un taux actuariel qui permet de gérer les investissements. Il donne les caractéristiques et la performance d’un investissement. Ce taux permet également de comparer les opportunités financières afin de faire le meilleur choix possible et de minimiser les risques. Toutefois, cette grandeur économique ne donne aucune indication sur la volatilité du marché ni sur le risque pris. Or, pour réussir en investissement, il faut tenir compte à la fois du risque et du rendement.

Cependant, c’est un bon indicateur qui permet d’optimiser l’épargne ou l’investissement et d’accroître ses revenus. Ce taux ne permet pas de faire une prévision exacte de la croissance d’un investissement. C’est tout de même une bonne référence qui permet d’avoir une idée du rendement attendu d’un investissement.

En conclusion, le taux de croissance annuel composé est un taux actuariel qui permet de connaître la valeur d’un placement sur une période donnée.